美股指数创新高,如何增强收益、降低资金回撤

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Hello 大家好,这里是土拨鼠侃美股。已经一个季度没有更新公众号了,过去的三个月里。中概股遭受了重大的打击,然而市场上的指数不断创新高。市场对美联储加息担忧愈演愈烈!说实话我也很担心市场会有一个大的回调!但是是什么时候?回调多少?我也不知道!但是我们能做的要么起仓我们手中的股票,要么想办法减少回调的风险!作为一个囤股爱好者,卖出手中的股票我是不太愿意的!

好在美股是一个衍生品丰富且成熟的市场!当然是有一些工具降低风险的(并不保证不亏损)

今天给大家介绍一只ETF

QYLD(NASDAQ 100 Covered Call ETF)

什么备是兑策略(Covered Call)

covered call = long stock + sell OTM call

 

covered call是最简单也是最实用的期权收入策略。所谓Covered Call就是持有股票(long stock),并卖出对应的看涨期权(sell call)。

比如我今天以100块的价格买入了阿里巴巴100股的股票。同时用我的100股阿里巴巴作为抵押物,卖出2月底120块的看涨期权,收入权利金1000块。

到了二月底有以下几种情况

1.当到了二月底阿里巴巴的股价如果高于125,股票将以合同价格125块被行权,那么你将获得100*(125-100)=2500的股价收益外加1000块的权利金,一共是3500块。

2.当到了二月底阿里巴巴的股价是105块,没有人会行使期权以125块的合同价格买入该股,期权作废,我获得权力金1000的同时股票收益为100*(105-100)=500. 一共是1500块。

3.当到了二月底阿里巴巴的股价暴跌到80,没有人会行使期权以125块的合同价格买入该股,期权作废,我获得权力金1000的同时股票损失100*(80-100)=2000,对冲后只亏损1000块。

Covered Call最理想的状态是到期时股价低于行权价,但是最好不要太低。最好不要高于行权价。因为股价涨太高,向上的空间由于卖出的看涨期权,导致收益被限制,而如果股价大跌,获得的权利金的对冲作用也是有限。这种策略比较适合股价波动较小,很少狂飙突进,也很少暴跌的股票。那么定期卖出Covered Call可以作为稳定的现金收益。而同时如果股票本身有较好的分红,那么就是所谓的双重红利。

Covered Call Options的优点:增加收益。在持有股票的情况下,如果股价高位盘整,而投资者对标的未来走势的看法是中性或者少许看多的,且愿意在股价上涨到一定水平时减持股票则可以卖出认购期权增加收益。

Covered Call Options的缺点: 必须平仓才能卖出正股。 换句话说如果不买回来看涨期权,就不能卖出你持有的正股。 如果股票突然暴跌(大于溢价Premium )将导致整个交易的损失

Covered Call 在牛市中的表现肯定会跑输大盘,但是在下跌的市场行情中会让我们的亏损相对较少,净值曲线相对平缓。

Covered Call策略虽然向上收益有限,且无法捕捉现货持续上涨的盈利,仍需承担标的现货价格下行风险,但若卖出认购的行权价格选择合适,可定期获得权利金收入,同时降低组合盈亏平衡点,承受相对更大的标的证券价格走低风险。

 

QYLD成分股:

QYLD追踪的是纳指100支优秀且波动较少的股票,这是非常符合Covered Call策略的条件的。

从月线来看,总体走势也是一条非常性感的上涨折线!

稳定的每月每股大概0.2美金的分红,按照当前22美金的股价,月分红率达1%,年化12%左右!当我们的市场处于熊市!稳定现金流相当于无限的子弹,能帮助我们买入低价的股票,等市场进入牛市的时候获得丰厚的回报!

本文不构成投资建议本文所有观点仅代表个人立场以及个人操作不具有任何指导作用据此操作风险自负

股市有风险,投资需谨慎!!!

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本篇文章来源于微信公众号: 土拨鼠侃美股

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